As criptomoedas sofreram uma forte desvalorização na sexta-feira (10) em um crash relâmpago significativo, deixando investidores com prejuízos de bilhões de dólares e evidenciando a volatilidade associada ao setor.
Os traders foram surpreendidos após o presidente Donald Trump ameaçar impor novas tarifas sobre importações da China, provocando uma onda de vendas em ativos de risco como ações de tecnologia e criptomoedas, e uma corrida por ativos seguros como ouro e prata, que estão sendo negociados em níveis recordes.
Do bitcoin às memecoins, as criptomoedas despencaram conforme investidores venderam suas posições e operações altamente alavancadas foram encerradas durante a queda brusca e inesperada.
O mini crash resultou em um recorde de US$ 19 bilhões em posições liquidadas, segundo análise de dados da CoinGlass.
Embora os preços das criptomoedas tenham se recuperado desde então, cerca de 1,6 milhão de traders tiveram suas posições liquidadas na sexta-feira, de acordo com o The Kobeissi Letter.
O que aconteceu?
Após a ameaça de Trump sobre as tarifas contra a China na sexta-feira, investidores nervosos abandonaram suas apostas mais arriscadas e buscaram refúgio na segurança percebida dos títulos do Tesouro e ouro.
O índice Nasdaq Composite, focado em tecnologia, caiu 3,56%, enquanto o bitcoin despencou 15% em seu ponto mais baixo. O S&P 500 registrou seu pior dia desde abril.
O bitcoin caiu de aproximadamente US$ 122.500 para uma mínima de cerca de US$ 104.600 na tarde de sexta-feira. O Ethereum, a segunda maior criptomoeda em valor de mercado, caiu 20%.
“A venda agressiva de criptomoedas foi desencadeada por uma debandada em busca de segurança”, afirmou Lukman Otunuga, analista sênior de mercado da FXTM.
Moedas altamente especulativas foram ainda mais afetadas: Dogecoin caiu mais de 50%, segundo dados da Coinmarketcap. A moeda $TRUMP do presidente Donald Trump caiu aproximadamente 63% em seu ponto mais baixo.
O que é alavancagem?
A queda foi agravada por um grande número de traders que estavam altamente alavancados, tomando dinheiro emprestado para aumentar o tamanho de suas apostas. É uma jogada de alto risco que se tornou uma característica regular do mercado cripto.
Quando dá certo, o retorno de uma aposta alavancada é excelente. Mas quando os traders são pegos do lado errado de uma forte movimentação de preços, podem ficar expostos a perdas enormes.
Apostas altamente alavancadas podem ser automaticamente encerradas pelas corretoras quando fica evidente que as perdas superarão a capacidade dos investidores de pagá-las.
O fechamento forçado de posições contribuiu para a dimensão e escala do choque no mercado.
“A movimentação de sexta-feira foi um exemplo clássico de como a alavancagem pode amplificar a volatilidade de curto prazo em um mercado que funciona 24/7”, disse Samir Kerbage, diretor de investimentos da Hashdex, uma empresa de gestão de ativos cripto.
“Conforme os preços começaram a cair, as chamadas de margem e liquidações forçadas se espalharam por todas as plataformas.”
O que mais aconteceu?
Investidores também demonstraram preocupação com possíveis deficiências técnicas no mercado cripto depois que uma stablecoin negociada na Binance, uma exchange de criptomoedas, perdeu brevemente sua paridade de um para um com o dólar americano.
“Alguns módulos da plataforma experimentaram problemas técnicos momentâneos, e certos ativos tiveram problemas de desvinculação devido a fortes flutuações do mercado”, afirmou a Binance em comunicado.
Usuários das redes sociais também levantaram preocupações sobre contas anônimas detentoras de carteiras cripto que podem ter se beneficiado com operações de venda a descoberto no mercado cripto — e se poderia haver insider trading envolvido.
Embora especulações sobre insider trading sejam frequentes em certos segmentos do mercado cripto, essa é uma alegação extremamente difícil de ser comprovada.
O mercado cripto se recuperou?
O Bitcoin oscilou em torno de US$ 115 mil na segunda-feira (13), estabilizando após sua queda abaixo de US$ 105 mil na sexta-feira, mas até agora não conseguiu recuperar todas as suas perdas. O Bitcoin havia atingido um recorde histórico acima de US$ 126 mil em 6 de outubro.
“Forças estruturais — adoção de ETFs, entrada de recursos institucionais e clareza regulatória — continuam sustentando o crescimento de longo prazo”, afirmou Kerbage, da Hashdex.
Embora as criptomoedas tenham se recuperado ligeiramente e as ações tenham reagido na segunda-feira, a incerteza ainda sustenta o mercado. Os contratos futuros de prata — um refúgio em momentos de incerteza — dispararam 7% na segunda-feira e atingiram uma máxima histórica.
